LED行业再扩充，产能过剩是否成问题
发布时间：2014-04-25 新闻来源：一览LED英才网
近期，LED行业出现紧锣密鼓地大幅度扩产，从上游的芯片、中游封装到下游应用，各家企业无不信心满满、野心勃勃。其背后，是成本降低带来的LED照明产品价格下降，带来市场需求爆发，未来数年的高速成长可期，与此同时，丰厚的补贴也引发企业急速扩张的冲动。然而，辉煌过后，会不会又是一个行业的衰落。
LED迎来“大行情年”
“今年肯定是LED行业的大行情年！”广东一家LED上市公司高管年初对记者预测，同样的乐观情绪也在记者年初走访的多家LED上市公司蔓延，其不仅源于LED行业在2013年的全面景气，更来源于业内对全面替代传统照明产品的信心。
LED英才网的数据显示，与2012年行业整体利润下滑相比，2013年LED行业正开始迎来景气度的回升，大部分已公布年报的上市公司均实现了盈利正增长。
“2013年全行业需求上升是大家都实现盈利的直接原因，我们判断这种需求上升在未来数年内是可持续的，并且增长的速度也会很快，而给我们这种信心的根本原因是LED产品价格下降带来的性价比优势，完全替代传统照明产品已是板上钉钉的事。”前述企业高管对记者表示。
对此现象，某券商分析师指出，这主要是上游芯片的价格以每年30%左右的速度下降，到2013年下半年，开始传导到下游的终端产品，且全行业总体成本下降的趋势仍将继续。因此，LED行业实际上已进入全面替代传统照明产品的阶段。产品价格的下降直接导致了需求的上升。据湘财证券的预测，2014年LED照明市场规模有望增长1倍，至2500亿元以上，2015年再增长1倍，至5000亿；瑞银证券则预测，2013至2015年，照明市场总体增速分别是36%、37%和38%，其中住宅LED照明市场需求同期分别增长157%、90%和62%；齐鲁证券也预测，3至5年内，LED照明需求规模的复合增速达30%到40%，照明产品渗透率将从10%至15%提升到40%至50%。
巨额补贴助长产业规模
近期重获资本市场“宠爱”的LED行业，还头顶着“国家战略新兴行业”的光环，这给相关公司带来了更为实在的好处：除各种名目繁多的税费减免、政策奖励外，各地政府为争抢LED项目更推出了巨额的补贴政策，这被业内认为是企业产能扩张的另一个主要动力。
某外资投行分析师对记者表示，在核心电子器件高端通用芯片重大专项、中央财政资金、863计划等多项中央级专项基金及奖励名单中，LED企业频频上榜；而除此之外，地方政府还给予企业巨额的设备采购补贴作为招商引资条件。
大扩张带出产能过剩隐忧
事实上，经过几轮的产能扩张，仅上游LED芯片来说，国内企业的产能总和已经占全球的60%以上。前述LED上市公司高管称，目前全球生产芯片的MOCVD设备为1500台左右，而国内企业目前拥有的设备数量约为900台。对此，一位长期关注政府补贴的行业分析师提醒，对LED行业产能过剩的担忧从2011年底就开始有了，但这两年需求的释放完全扭转了这种情况。而从目前的行业发展速度看，说LED行业产能过剩或许为时尚早，但如果未来需求增长速度慢于产能扩张的速度，整个行业将开始出现供过于求、引发价格战并导致行业洗牌等极端现象。
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