10月下旬玻璃价格南北开始分化
发布时间：2013-10-26 新闻来源：一览玻璃英才网
玻璃行业：10月11日至10月18日，全国均价+0.05元/重箱，各主要城市价格涨跌幅区间为[-0.65，+0.30]元/重箱，其中北京+0.10/重箱，广州+0.25元/重箱，上海+0.30/重箱，沈阳-0.65元/重箱；存货：存货2741万重箱，环比上周上升2万重量箱，同比上升1.71%；产线：总产线309条，同比增加28条，环比增加0条。
其他建材行业：工业萘价格上涨趋势继续。
维持行业“买入”评级水泥行业呈现普涨态势，主要原因在于十月份以后行业正式步入旺季，同时企业之间协同度较好，这种状态在南方至少将延续到11月中下旬（北方11月份开始由于气温降低慢慢步入淡季）；目前水泥行业需要关注的超预期因素有两点，一是环保整治，主要集中在京津冀地区，一是产能调控新举措，取消32.5水泥，这两项政策都会收缩供给，改变行业未来供需关系，我们将紧密跟踪政策落实情况。
整体来看，维持前期判断，4季度需求改善加上供给协同，水泥涨价幅度值得期待，下半年行业盈利有望超预期，我们认为行业目前仍具备配臵价值；对于行业明年的供需关系，我们认为需要重点关注京津冀地区停产和取消32.5政策落实情况，这两项政策将显著改变供需关系；标地上，重点关注目前供需关系好的华东区域（海螺水泥、华新水泥、江西水泥和旗滨集团）和明年供需关系有望扭转的华北区域（金隅股份和冀东水泥）。
行业步入低速增长阶段，并不代表所有公司都失去了成长性；我们努力寻找潜在增长空间大、有核心竞争力或较好经营模式的细分龙头公司，重点关注其业绩增长加速或放量（盈利增速超过30%）阶段。我们认为往后看1年，东方雨虹、方兴科技、长海股份、伟星新材符合这些标准，业绩存在超预期可能，维持看好。
玻璃风险提示宏观经济继续下行，新投产能超预期，原材料成本大幅上涨。
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